Catatan Editor: Ini adalah transkrip video pendamping dari Profesor Peter St. Onge yang telah diedit dengan ringan.
Setelah krisis keuangan tahun 2008, kepala ekonom Dana Moneter Internasional (IMF) saat itu, Simon Johnson, memperingatkan bahwa kebijakan disfungsional yang sama seperti yang terjadi pada negara-negara banana republic juga terjadi di Amerika Serikat.
Dia memperingatkan bahwa jika kita tidak bertindak cepat, kita akan terjerumus ke dalam “kudeta diam-diam” ketika sistem keuangan Amerika secara efektif mengambil alih pemerintahan, memberikan dana talangan (bail out) sampai kita kehabisan uang.
Ya, kami tidak bertindak cepat. Faktanya, keadaannya menjadi lebih buruk. Dan inilah kami.
Dalam video baru-baru ini, saya telah berbicara tentang triliunan dolar kesusahan dalam sistem keuangan, benang merahnya adalah Anda, sebagai pembayar pajak, akan memberikan dana talangan kepada mereka semua. Kita melihat hal ini pada dana talangan bank pada tahun 2023, yang dibayar di muka dalam kegelapan.
Tentu saja, mengingat utang negara kita sebesar $35 triliun, kita tidak mampu membayarnya. Tapi kami akan membayarnya.
Pada titik tertentu, dana talangan akan menjadi terlalu besar. Artinya, baik gagal bayar—mereka berhenti membayar bunga. Atau kegagalan lunak akibat inflasi permanen.
Jadi, pertama, peringatan itu diabaikan. Saya bukan penggemar IMF, tapi satu hal yang diketahui IMF adalah
pemerintahan yang disfungsional.
Dalam peringatannya, Johnson merinci pola umum ketika suatu negara mengalami keruntuhan.
Jadi, pertama, sekelompok kecil elit yang berkuasa mengambil alih kebijakan. Biasanya mereka adalah elit keuangan, atau perusahaan besar jika suatu negara memilikinya.
Karena para elit ini tahu bahwa mereka akan mendapat dana talangan, mereka mengambil risiko yang berlebihan. Hukum besi dalam keuangan adalah semakin besar risiko maka semakin besar imbalannya. Jika pembayar pajak membayar, Anda menghubunginya ke 11.
Jika semua tangan dalam permainan poker adalah all-in, Anda pasti kalah. Anda menyerahkan kerugian Anda kepada pembayar pajak, dan memulai kembali dengan chip baru, atas izin para pengisap.
Johnson memaparkan angka-angkanya: Dari tahun 1973 hingga 1985, sektor keuangan Amerika tidak pernah menghasilkan lebih dari 16% produk korporasi dalam negeri. Namun pada awal tahun 2000an, pendapatannya mencapai 41%.
Hal ini mengubah sebagian besar keuntungan menjadi lobi, yang mencabut peraturan kehati-hatian era Depresi yang memisahkan perbankan dan perbankan investasi. Dengan kata lain, membebaskan bank untuk berjudi dengan dana yang dijamin wajib pajak.
Kemudian mereka melobi untuk meningkatkan leverage—artinya, berapa banyak bank yang dapat meminjam. Jadi, mereka bisa menghasilkan keuntungan yang lebih besar—sekali lagi, semuanya dijamin oleh pembayar pajak.
Dampak akhirnya adalah krisis tahun 2008, dimana bank memberikan triliunan pinjaman berisiko kepada orang-orang yang tidak memiliki pendapatan, tidak memiliki aset, dan tidak memiliki kredit.
Leverage berarti mereka mempertaruhkan lahan pertanian dan sebagian lagi—menjaga semua keuntungan. Kemudian, ketika negara itu berbelok ke selatan, mereka meminta pelobi di Washington untuk memberikan dana talangan, dengan menggunakan pekerjaan pemilih sebagai sandera.
Agar adil, ternyata tidak semua ambil: Mereka memang memberi imbalan—memberi politisi dan staf mereka posisi yang menguntungkan atau bahkan memberikan suap secara langsung. Ketua Fed saat itu Ben Bernanke mendapat $250.000 untuk satu pidato, dan Janet Yellen, yang sekarang menjabat Menteri Keuangan, mendapat lebih dari $7 juta untuk biaya pidato dari bank-bank yang diaturnya.
Johnson merangkumnya sebagai berikut: Sistem keuangan Amerika “sangat sakit,” dan hanya dapat bertahan hidup melalui dana talangan (bailout) yang korup, seperti yang terjadi tahun lalu. Dia mengatakan satu-satunya solusi adalah mengakui kerugian bank secara paksa—yang akan membuat bank bangkrut—dan kemudian menjual sisanya kepada manajemen baru yang tidak memiliki akses terhadap dana talangan.
Terus gimana?
Mengingat korupsi yang terjadi, peluang untuk menghancurkan bank-bank besar di Amerika sangat kecil. Artinya, kecuali Washington bertobat, kita akan menghadapi krisis keuangan yang lebih besar, lebih banyak dana talangan (bailout) dan utang nasional, dan semakin banyak waktu yang bisa menuju bencana keuangan.
Kita kehilangan peluang pada tahun 2008, dan dibutuhkan krisis yang lebih besar untuk memperbaikinya.
Baca kisah selanjutnya dengan grafik dan semua detail mengerikan di Profstonge Weekly | Peter St. Onge | Subtumpukan
Catatan Editor: Ini adalah transkrip video pendamping dari Profesor Peter St. Onge yang telah diedit sedikit.